余额宝式理财逐渐向B4H靠拢

     在2013年几何级数增长之后，以阿里巴巴余额宝为代表的网络理财获得了数千亿元的资金沉淀，这其中，既有像腾迅理财通一样的“高富帅”，也有像广发银行智能金这样的“红又专”，理财市场整体呈现出蓬勃发展的态势。

进入2014，网络理财在继续成长的同时，也慢慢开始放缓了脚步，逐渐修炼起内功来。究其原因，主要是网络理财的本质是金融而不是网络，能够承载更大体量资金的前提是能够消化的了。以阿里巴巴余额宝为例，其对接的天弘基金所批露的信息显示，余额宝的投向超过90%是银行的协议存款，也就是说，余额宝实际上成为了银行存款的“团购”组织者，其组织起大量的小资金理财者，将资金通过基金公司汇集，然后和银行议价，商量好合适的利息后又存回了银行，最终依靠银行利息和给付理财者收益之间的利差获取盈利。当这样的模式膨胀到引起银行关注的程度，一些银行开始不再接受余额宝来商谈协议存款，更有甚者，开始限制从自己银行账户向余额宝的支付转账额度，这样一来，余额宝依托大型银行来消化资金的模式也导致了自己无法继续承载像2013年那样的飞速迸发。

理论上来说，余额宝这种网络理财产品借助网络实现了金融投融资的环节简化，但是，投融双方依旧分隔了多层，资金从理财者手里投放到理财平台，理财平台汇集到基金公司，基金公司转给能够议价的银行，银行发放贷款给融资企业，整个链条的主要利润来源还是产自融资企业的贷款利息，经过层层的瓜分，最终理财者获得的年化收益也就是不到5%，与融资企业动辄超过15%的融资成本相比，其中的大约10%被银行、基金公司、第三方支付平台分食殆尽。诚然，投放过程中的银行起到了风险隔离的作用，但不得不说，市场迫切需要一种更为简化，效率更高的网络理财模式出现；毕竟，网络理财的金融属性决定了投融资效率越高，其利润空间越大，加上存款保险制度的即将出台，银行不会破产的情况也很快会成为过去时，如果单纯依靠银行协议存款来生成利润，其风险未免会逐渐加大。

在这种情况下，从国外引入国内的B4H普惠银行投资服务模式开始走入网络理财领域。B4H与余额宝这种产品最大的不同就在于其直接对接理财者和融资方，对接的双方获取最大利润空间，银行等金融机构作为居间担保方出现，获取少量收益。B4H这种模式的出现，提升了网络投融资效率，大大减少了中间环节，使得理财者的收益可以翻一倍，而融资者的成本可以降低至少20%，其中间的金融机构虽然看似少了些收入，但因为同时也降低了其存贷款的人力及经营成本，故而利润并没有明显降低，实现了投融资双方和居间方的共赢。

而经过余额宝等市场的培育，第三方支付与银行托管等资金监管手段的成熟也为B4H的快速发展提供了基础，所以，网络理财的热点出现了开始向B4H转移的态势。可以说，有了B4H模式，网络理财市场一定会迎来又一个发展高潮！