仟邦资都：优质平台不惧降息潮

  内文提示：9月，网贷综合收益率降至12.63%，创历史新低。收益下降预示着整个行业正趋于理性，但对拥有优质资产且风控体系强健的平台来说，其收益并不受降息潮影响。 

    据网贷之家联合盈灿咨询最新发布的《中国网贷行业2015年9月月报》显示，2015年9月网贷行业综合收益率为12.63%，创历史新低。而从《2015年各月综合收益率走势》图可看出，自2015年起，平台收益已呈每月走低之势，在行业整体健康发展的大背景下，预计下降趋势仍会继续。 

 （2015年各月综合收益率走势 图）

    低息≠高安全 

    随着市场教育的加深，越来越多的投资人开始明确一个观点，即：利率越高的平台风险越大。因为高利率意味着平台背后的借款人质量趋低，利润覆盖风险的能力都要差于其它平台。事实上，拥有不同担保类型的标的，其收益水平有市场公认的标准。一般而言，以银行票据作担保的平台收益水平在8%-9%之间；上海住宅抵押担保标达到12%-13%；以风险备用金或第三方担保的信用标，主流收益在13%-15%之间。过多超出该标的本身应有收益范围的部分都具备一定的危险性。 

    那么，在降息潮下，低息的平台都一定安全吗？ 

    答案显然是否定的。撇开那些把节省下来的收益利润用于加强平台运营，强化风控能力不谈，有些平台正是切中投资人经验缺失的弱点，刻意迎合降息大潮，故意调低利率所至，从而把平台包装得很“安全”，继而达到行骗投资人的目的。 

    事实上，平台普遍降息有三方面客观原因。其一，受经济下行周期影响，小微企业经营环境恶化，造成资金需求减少；二是来自监管层的对高收益平台的否定态度，对高利率平台，“很难看到有可持续发展的能力”；三是从行业本身来看，曾经疯狂的高收益，对那些想要继续生存下去的平台来说，本身不可持续，一味贴补也无法成为长期吸引投资人的诱因。 

    可见，投资人在面对中低息平台时，仍需仔细分析。分析其降息的真正原因，并关注其产品业务模式、风控能力、保障方式等各方面。 

    项目对接优质资产收益不受影响 

    可以肯定的是，降息浪潮为众多平台获得更为优质的借款项目提供了条件，对投资人而言，他们也从最初的资金端慢慢向资产端转移。可以预见，一个平台未来是否拥有长期有效的优质资产将成为其可持续发展的重要因素。那么，怎样的资产才算得上优质资产呢？ 

    事实上，优质资产必须具备完善的风险补偿机制这一标准，目前主流的个人信贷类和第三方担保类资产并不符合要求。而在其他垂直平台的细分市场上，目前唯有一线优质住宅抵押符合这个标准，且已经过行业数十年的验证。这也是仟邦资都（www.cgstate.com）始终聚焦一线住宅资产（目前是上海）的原因所在。投资人的每一笔投资资金背后都有一套足值的上海住宅作为全额本息担保保障，一旦借款人违约，投资人可直接获得该抵押房产的优先受偿权。 

    正是基于以优质资产为基础的本息保障措施，才促使平台本身的收益始终坚挺，既不受过去高收益的鼓噪，也不受当下低息浪潮的影响。 

    可见，“低息”行为本身更多的是将以往过多的收益泡沫挤去，对那些风控扎实，担保措施明确，拥有优质资产的平台而言，其收益并不受外界影响。