仟邦资都：抵押物与风控同样重要

  内文提示：风控涉及资产筛选、违约还款来源以及资金回款速度等方方面面，而抵押物只是其中还款来源的一个环节，并不意味着有了抵押物，风控就安全，投资就安全了，两者并不能等同。 

    风控是互联网金融平台的核心，这是业内公认的标准。但在业内坏账居高不下的背景下，投资人越来越青睐有明确还款来源的保障模式，其中有实物资产作抵押的担保模式成为首选。 

    于是，不知何时起，强调抵押物本身变得比风控更容易聚焦关注度。可事实上呢？抵押物只是风控中的一个环节，而风控本身是贯穿资产筛选、信用评估、贷款审核、内部管控、贷后催收、不良资产处置等方方面面的。并不意味着有了抵押物，风控就安全，投资就安全了，两者并不能等同。 

    风控模式与业务类型息息相关 

    互联网金融平台作为传统金融机构的补充，更多的是解决无法从银行等传统金融机构获得贷款的融资需求。而这些需求往往会被各种金融工具所用，成为小贷、典当、保理、商票、融资租赁等债权资产，投资人最后看到的是形形色色的投资产品。因此，投资人的风险保障取决于金融工具风险控制的品种优劣。 

    而那些与上述机构进行跨界合作以寻求优质资产的互联网金融平台，它们就会围绕上述投资产品设计业务模式，并基于此完善风控体系。这就促使不同业务类型平台之间的风控模式也有差异。 

    例如，同是第三方担保，分融资担保与小贷担保；同是票据承兑，分银行承兑与商业承兑；同是资产抵押，分房产抵押与车辆抵押。 

    可见，即使是同一种业务类型，保障方式也有差异，而依据差异的不同，为投资人设定差异化保障体系的就是风控，它并不能简简单单的就被“抵押物”所覆盖。 

    住宅抵押考验风控 

    好的平台风控，需根据借款人状况，以及抵押物（质押物）的保值和处置难易程度，来平衡信用审核与抵押物保障之间的关系。从保值和处置两个维度来看，一线住宅抵押资产最安全。 

    但不是所有的一线住宅抵押都相同，如何在房价动荡期确保资产处置所得仍能全额覆盖投资本息，以及，能够快速变现抵押住宅，从而确保投资人按时回款都极其考验平台的风控能力。 

    对于前者，除了控制抵押成数（一般5-7成）之外，能否对住宅进行稳健的估值成为关键。一般平台的做法是由风控团队实地考察房产后结合房产评估系统给出估值，而仟邦资都（www.cgstate.com）的做法是在实地考察的基础上，咨询周边至少2家房产中介进行交叉验证，同时联合489家房产中介联盟进行最精准的估值，从而得出不受未来房价下跌风险影响的市值。至于房产的变现速度，目前市场上最受投资人欢迎的方案是设立专项私募流动性基金，一旦借款人发生违约，由流动性基金第一时间回购债权与收益权，从而确保投资本息按时兑付。 

    可见，抵押物与风控密不可分，在有抵押资产作保障的基础上，不断优化完善风控体系，避免终极坏账的发生对投资人来说才是最安全的。