央行连续“降息降准” P2P网贷依然是赢家

 上周五晚间，央行宣布10月24日起，下调贷款和存款基准利率。一年期存贷款基准利率均下降0.25个百分点，其他各档次做相应调整；对商业银行和农村金融机构等不再设置存款利率浮动上限，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。消息传开，社会各界一片哗然，也引起了P2P圈内人士的广泛关注。接二连三的降息降准对P2P行业到底影响几何？ 

    P2P收益收窄与央行“双降”并无直接关联 

    首先是收益。每每央行降息降准，业内不乏因为央行“双降”，所以P2P收益也要下降的声音。但事实是否如此呢？央行连续“双降”，社会整体融资成本在下降，民间放贷业务利息也必然会受到影响，P2P也不例外，只是同央行“降息”并无直接的因果联系。 

    特别是专注细分市场的P2P平台，其收益波动多取决于借款人能够承受的利率水平，也就是视借款人获得借款后的投资回报率而定，更准确的说是受实体经济的大环境影响。如果说P2P收益继续收窄将是趋势，那么它首先主要是受实体经济影响，其次是这个行业稳健发展的需要。 

    需要正视的是，央行连续降准降息恰恰说明我国实体经济目前不容乐观的现状。央行本次“双降”直接促动因素是三季度GDP增速破“7”，稳增长压力较大，不过也传导出四季度实体经济预期转好的动力。所以目前来看，连续降息下，社会融资成本已进一步下降，加之实体经济境况不佳，P2P平均收益有进一步下滑的可能。 

    银行与P2P平台资产端竞争将加剧？ 

    央行连续降准，市场流动性增大，商业银行资金面宽松是不争的事实。但值得注意的是，此前降准释放的资金很多并未流入实体经济。据统计，前四次降准累计释放的流动性达30100亿元，而据相关机构统计，同期银行信贷资金流入偏股型理财产品、信托产品、基金产和股市的资金不少于4万亿元，也就是说，实体经济并未因降准而获益，融资难的问题并没有得到切实解决。 

    所以对央行降准所释放的流动性目前仍需保守看待。也许银行机构此次会加大对实体经济的放款力度，但银行贷款门槛并没有降低，大多数小微企业和个人仍难以从银行获得贷款。相较与传统银行，P2P平台依然具备便利性和可获得性的融资优势。 

    事实上，P2P行业竞争格局的确有向资产端转移的迹象，但央行“双降”并不是主因，竞争的双方也并不是P2P平台和银行。主要是由于中国P2P平台数量的迅速扩张，同质化竞争异常严重，所以为求进一步发展，专注细分市场是不少P2P平台的选择。专注细分市场的网贷平台往往都是在某一领域拥有优质的资产端，便于其开展相关借贷业务，同时也拥有完善健全风控体系。 

    专注于上海等地房产车辆抵押贷产品的利金行（www.shljh.com)是这一类型P2P平台的典型代表。由于专注于房产车辆抵押贷市场，在我国一线城市积累了大量优质资产端，与银行资产端并无明显重叠。同时在P2P行业内，利金行所拥有的优质资产端，未来将是明显的竞争优势。 

    利金行，在众多平台砸大钱营销的激烈竞争中，该平台还是稳步发展，这主要得益于它将风控安全做到极致。利金行特有的九道风控审核流程，各流程间层层推进，环环紧扣，密切相连，层层剥离您的投资所面临的风险敞口。同时，再加上“利金行”拥有一支专业化的风控团队进行严格把关，为您的投资交易保驾护航。 

    此外，利金行平台之所以吸引投资人，是因为自成立至今，利金行“零”坏账率，投资人看到了真真切切的回报，而并不是因为利金行的年化收益有多高噱头，相反利金行的预期年化收益始终保持在合理区间内。 

    央行连续“双降” P2P将迎大规模投资潮 

    央行连续“双降”，最显而易见的影响是银行储蓄利率、银行理财产品以及“宝宝”类理财产品收益将进一步走低，银行存款和其它受降息影响的投资资金，必然会出现大批撤离的情况，重新寻求更佳的理财渠道。对于P2P网贷吸引投资来说，这无疑是最好的时机。 

    细数目前市面上的理财产品，P2P网贷具有高收益的天然优势。即使P2P网贷收益随着行业发展有所收窄，也远远超过多数理财产品。此外，从投资门槛来说，P2P网贷的理财目前也是最适合普通人的理财方式。所以随着本地央行再度“双降”，P2P网贷理财市场极有可能迎来更大规模的投资潮。