仟邦资都：从资金流向看平台风控

 内文提示：资金流向与投资安全息息相关，不同资金管理模式各有优劣。从安全角度看，最安全的模式还是银行资金托管及平台化的直接转账。 

    尽管网贷投资收益率持续下降，但仍远高于银行理财、债券等固定收益类投资产品，这也是越来越多资金涌入该行业的根本原因。据统计，今年9月，网贷行业历史首次单月突破千亿成交量大关。 

    不过，平台挪用资金甚至卷款跑路的情况仍时有发生，对投资人而言，获悉平台资金的真正流向，并且学会辨别什么是真正的“第三方资金托管”尤其重要，以下就目前几种比较主流的资金管理模式进行解析。 

    一、早期的“裸奔”模式 

    在网贷平台刚刚兴起的初期，多数采用投资者直接向网贷平台转账的模式。在这种模式下，投资人的资金先由网贷平台归集，然后再统一由平台直接支付给借款人。 

    缺点：投资人的资金就像在裸奔，无法得到任何保障。 

    资金流向：投资人银行账户→网贷平台的银行账户→借款人银行账户。 

    二、第三方支付模式 

    这是目前网贷平台主流的一种支付模式，它分以下两类情况。 

    第一种，第三方支付连接网关，即除了收付款方之外，并不需要注册和关联其他账户，付款方通过第三方支付连接到银行网关，直接发起付款，收付款均由双方开户银行通过清算系统进行清算。 

    事实上，这种“第三方支付通道”最基本的功能在于提供支付渠道，只是给予投资者便利，并没有增加保障。 

    缺点：现在很多采用这类第三方支付模式的网贷平台均宣称自己为第三方资金托管，其实这只是在混淆概念罢了。这类模式仍然是资金池模式，平台可以随意挪用资金，造成资金的安全隐患。而且，一旦平台经营不善，仍可以每天借旧还新，保持歌舞升平的假象。 

    资金流向：投资人银行账户→网贷平台的银行账户→借款人银行账户。 

    第二种，在有资金托管的第三方支付模式中，投资人、借款人不仅需要在平台注册账户，还需要在第三方支付公司页面注册一个关联、对应的虚拟账户。资金的转账划拨由第三方支付完成，平台只下达资金划拨指令。 

    优点：将资金与平台完全物理隔离了。 

    缺点：虽然平台不能直接挪用资金，但是不能监督资金流向。 

    资金流向：投资人银行账户→第三方支付在银行的备用金账户→借款人银行账户。 

    三、银行资金存管模式 

    这是在监管红线下要求达到的底限。根据7月份央行发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称“互联网金融新政”），要求网贷平台设立银行存管。 

    银行资金存管最初是在证券行业中诞生的，银行存管就是：由银行管理客户资金，平台管理交易。 

    在互联网金融新政出台后，多家网贷平台加入银行资金存管的行列。 

    优点：客户资金与交易的分离，使得平台无法直接接触客户资金，避免客户资金被直接挪用。 

    缺点：平台可以随时提取资金，银行并无监督资金流向的义务。 

    资金流向：投资人银行账户→客户资金存管专用账户→借款人银行账户。 

    四、银行资金托管模式 

    这是银行资金存管模式的升级版。要求银行对平台的借款人和投资人分别开立账户，银行根据指令对资金进行划转。目前已有部分平台与银行签署资金托管协议。优点：整个过程平台都接触不到资金。能够切实解决资金隔离问题，让资金不过平台的手。同时，这一模式也解决了平台在资金撮合和账户管理方面的问题。 

    缺点：不能验证借款项目的真伪。 

    资金流向：投资人银行账户→投资人托管银行个人电子账户→借款人托管银行个人电子账户→借款人银行账户，还款流向相反。 

    五、去平台化的直接转账模式 

    投资人把资金直接划拨至借款人账户，这是最简单也是最安全的方式了。目前采用这种方式的是仟邦资都（www.cgstate.com），投资人对资金流向，资金用途及借款人情况，心里都一清二楚。加之完善的公证抵押手续，也从根源上切实保障了投资人的权益。 

    优点：投资人与借款人直接资金对接，资金流向明明白白。 

    缺点：需线下办理，相比线上投资操作不够简便。 

    资金流向：投资人银行账户→借款人银行账户。 

    可见，在资金流向安全管理方面，银行资金托管及去平台化的直接转账模式是最为安全的。不过，对投资人而言，投资安全除了看资金流向之外，还需关注平台资质、业务模式、风控体系等各方面。