仟邦资都：住宅抵押标成高净值人群投资首选

  内文提示：股票、信托、固收及现金管理类产品成为正成为高净值客群的投资热点，在平衡产品安全、收益、流动性的过程中，住宅抵押类理财产品与该客群需求最契合。 

    据2015年兴业私人银行和波士顿咨询公司（BCG）开展的高净值客户调研显示，2015年中国私人财富将达人民币110万亿元，高净值家庭数量将达201万户，拥有约41%的私人财富。 

    调研结果显示，股票、信托、固收和现金管理类理财产品正成为高净值客群的投资热点，其中，资金的流动率和综合收益率是投资资产大于3000万元的高净值客户的关注焦点。 

    产品稀缺，互联网金融理财受追捧 

    显然，眼下高净值客群的投资领域正由单一化向多元化转变，他们已不单单局限于传统的银行储蓄，房地产等基础领域的投资，他们的投资视野变得更为宽广。开始涉及：低风险、低收益、高流动性的美元债券产品；风险较低、收益较高的互联网金融类固收产品，以及高风险、高收益的Pre-IPO等产品。据《中国私人银行2015：千帆竞渡、御风而行》报告显示，近80%的中国高净值人群正在使用数字化的金融产品和服务，其中又有36%的人群购买过互联网金融理财类产品，并受到他们的欢迎。可见，互联网金融理财在丰富高净值客户的资产配置渠道和财富管理思维方面具有积极意义。 

    不过，并不是所有的互联网理财类产品都值得投资，即使高净值人群的风险偏好已由保守向可接受部分中高等风险转变，但大多数高净值人群仍在安全与收益间保持平衡。据不完全统计，今年前10个月已有687家平台“跑路”，这意味着平均每天都有2-3家平台“跑路”，风险不言而喻。如何挑选业务模式稳妥、风控体系稳健的平台尤为重要。 

    实践证明，在风控体系健全的情况下，以住宅作为抵押担保的业务模式最为安全。该模式确保了投资人的每一笔投资资金都有一套足值的房产抵押作为全额本息担保保障，加之央行近期的“双降”政策本身又会促使房价在一定程度上呈上涨趋势，也间接保障了投资本息的安全回款。 

    住宅抵押，兼具流动性才是优质资产 

    不过，在仟邦资都（www.cgstate.com.cn）眼中，以一线住宅为抵押资产，且成数足值的资产还算不上真正意义上的好资产。因为，一款含有可变现抵押品的房产抵押债权，在借款人发生逾期后，收回80%的资金并没有太大难度，它的难度在于如何处置逾期债权的流动性问题。 

    在中国的司法体制下，一个违约的房产抵押，从起诉到拿到房产拍卖变现的过程，最快也要6个月以上，有些甚至在项目到期2年后都没得到解决，对投资人而言，他虽没遭受终极坏账的损失，却也承担了到期本息无法按时兑付的流动性风险。 

    而这种“流动性风险”恰恰被许多业内专家所诟病，因而也就不排除有部分投资人畏惧于此，继而转向有第三方担保的投资品种。殊不知，此类选择看似规避了流动性风险，却忽略了“担保不保”的风险本身。 

    为此，仟邦资都的做法是在专注住宅抵押的基础上，与第三方专业机构进行合作，协同设立专项私募流动性基金，一旦发生违约，流动性基金会第一时间回收债权与收益权，从而确保投资本息的按时兑付。 

    显然，在经济新常态下，高净值人群的财富管理需求也日趋复杂化和多元化，互联网金融产品将成为该客群新的投资着力点，具备流动性优势的住宅抵押类理财产品将是其锁定风险、保证财富稳步增长的最契合的选择。