风车理财：监管细则十二条红线有利于P2P去伪存真

 近日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门共同出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。据不完全统计，截至2015年11月末，全国正常运营的P2P网贷机构约为2612家，达成融资余额4000多亿元，问题平台数量超千家，约占全行业机构总数的30%，如此高比例的问题企业在其它行业当中较为罕见。自网贷行业发展至今，由于监管政策的缺失、业务边界不明确、经营规则不健全等原因，在行业快速扩张的同时，暴露出诸多问题隐患，其中不乏知名度较高的平台。此次征求意见稿的出台，明确了网贷平台作为信息中介的定义，界定了网贷平台的职能与红线并鼓励创新，有利于改善行业现状，推动行业向着正规的方向良性发展。 

    风车理财创始人兼CEO曾瑜辉表示：“此次征求意见稿的出台对行业有着深远的影响，尤其是明确禁止网贷平台12项行为，为网贷平台的业务发展确定了边界。未来，按照规定有序发展业务的P2P平台会得到更好的发展机遇，违规经营或心怀侥幸的P2P平台将不得不面临被淘汰出局的结果。”征求意见稿中的12项禁止行为可以简单概括为：平台不能自融、不设立资金池、不能提供担保或承诺保本保息、不能发放贷款、不能拆标、不能发售银行理财及信托产品等、不能进行股票配资、不能充实股权众筹和实物众筹等。曾瑜辉表示：“12条红线是本次征求意见稿的亮点，相对于正面清单准入制，负面清单制更为宽松，这种管理思路也一直是行业最认可的，有利于行业未来的发展。” 

    曾瑜辉认为12项禁止行为看似条款繁多且较为严格，但其中多项规定都是行业普遍认可并属于维护行业底线的范畴，对于细则中的12条红线的大部分规定，正规的 P2P平台调整起来并不困难。相对而言，12条红线中禁止销售银行理财、信托、保险、基金等金融产品的规定对P2P平台的影响最大，一些平台的业务或将面临调整。近年来，P2P 平台争相布局财富管理，转型一站式互联网金融理财超市，提供基金、保险、债权、股权等多种产品。在很多业内人士看来，这种模式是现有P2P业务的自然延伸，也代表一定的行业发展趋势。显而易见，这项规定的出台对已经涉足该领域的平台相关业务会带来不小的冲击。而对于涉及这类业务的相关平台应如何调整，曾瑜辉的建议是，平台需要考虑好自身的主属性，明确发展方向。 

    除12条红线外，曾瑜辉认为网贷平台更大的调整难点主要是征求意见稿中对银行存管的相关要求，相较于此前听闻的资金规模等准入门槛而言，在银行进行资金存管是更高标准的要求，很可能有一批平台达不到银行资金存管标准。且目前鲜有银行开发出稳定健全和适应网贷行业业务流程的资金存管系统，各个平台接入后在用户体验方面会有大量改善工作要去完成。无论是从存管资金门槛还是接入后的用户体验来看，网贷平台都要面临不小的挑战。 

    随着监管的不断细化，可以预见P2P行业将越来越正规化，那些披着互联网金融的外衣进行非法集资等违法违规的业务行为的平台注定会被淘汰。对于站上新的起跑线的合规平台，曾瑜辉认为大家最终进行的是包括资本实力、合规化经营管理能力、自身的业务能力、风控能力以及以及运作互联网的能力等多方面在内的综合实力的比拼。而对于平台实力方面的评估，风车理财一直以来实施的甄选标准和部分监管细则有着相通之处。作为第三方平台，风车理财的风控团队创建了自有的FRAS风险评估系统，即对提出入驻申请的理财平台进行线上线下包括但不限于背景实力、业务模式、风控体系、产品特性、运营能力和IT技术等多角度共计三十多个小维度的综合评估。最终在风车理财上呈现的，都是经过这个标准严格筛选出来的平台。对此，曾瑜辉表示：“政府监管的相关规定做的是去伪存真的工作，风车理财作为第三方平台起到的是优中选优的作用。监管细则对风车理财进一步完善独有的FRAS风险评估体系起到重要参考作用，同时风车理财也会参照自身评估体系和监管细则，给合作平台不断提出优化改进意见，促进合作伙伴共同成长，为行业的健康发展作出力所能及的贡献。”