小油菜解读《征求意见稿》系列——监管篇

 近两年，互联网金融在中国大地势如破竹，梳理互联网金融在中国的发展历程，不难发现，2013年被称为中国互联网金融元年，2014年是各类互联网金融遍地开花的一年。相比之下，2015年则标志着新一轮跑马圈地时代的到来，其重头戏是7月18日央行等10部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。而在2015年年末，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)也于12月28日正式发布，此举不仅为网络借贷行业提供了正式的法规依据，更对促进行业合规、健康和持续发展起到了积极的推动作用。 

    《征求意见稿》全文8555字，对网络借贷信息中介机构业务活动管理的相关内容进行了详细阐述。如何解读它？此次监管层又有哪些创新？“正规化”后网贷平台未来的发展前景如何？它将给网贷行业带来哪些影响？新规之下借款人和出借人又将“何去何从”？面对上述种种疑虑，小油菜将分五期，对《征求意见稿》中所提及的监管层、网贷平台、借款人和出借人等相关细则进行独家解读。 

    本次的《征求意见稿》除了重点明确"平台不提供担保，不得非法吸储，不得设立资金池以及明确平台信息中介性质"等四条红线之外。同时，也明确了网贷业务规则和风险管理要求，坚持底线思维，加强事中事后行为监管，并提出了“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求。 

    互联网金融作为传统金融的衍生，以其传播速度快、吸金能力强、波及面广而备受瞩目。其不仅对金融创新进行了推动，还有效的解决了中小企业融资难等问题。那么，互联网金融究竟应当采用“事前审批”还是“事中事后行为监管”也逐渐成为业界饱受热议的话题。在笔者看来，针对现有的P2P网贷平台跑路、消费者维权等群体性事件，旷日持久的司法调查与诉讼已经不足以支持以互联网金融为首的民间金融的监管体系。从保护消费者角度、规范金融市场角度、防范金融风险角度，推动金融创新、解决中小企业融资难，“事中事后行为监管”有望成为互联网金融行业监管的一种趋势。依笔者之见，互联网金融监管是中国金融体系监管改革的试金石，我们应当给这块石头更多历练的时间与空间。在监管的方式上，应顺应国家监管改革的大趋势，充分发挥互联网金融在金融创新中的活力与创造力。 

    “P2P网贷平台‘百花齐放’，商业模式更是‘各有千秋’，以往的事前监管、准入审批模式已不再适用。而通过事中事后行为监管，能让机构在规范约束之下仍有一定创新空间，符合行业目前的发展阶段和特点。同时，随着《征求意见稿》落地、互联网金融被列入“十三五”规划等多项政策层面讯号落地，2016年网贷行业将迎来监管元年。”小油菜理财平台董事长张宇锋分析称。 

    另外，《征求意见稿》还对平台在登记备案、信息披露、资金存管、第三方审计等方面做出了约定，也更多体现了"引导为主，监管为辅"的监管思路。 

    按照《征求意见稿》提出的“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则及中央和地方金融监管职责分工的有关规定，监管细则明确了银监会作为中央金融监管部门负责对网贷业务活动进行制度监管，制定统一的业务规则和监管规则，督促指导地方政府金融监管工作，加强风险监测和提示，推进行业基础设施建设，指导网贷协会等。同时，地方金融监管部门负责辖内网贷机构的具体监管职能，包括备案管理、规范引导、风险防范和处置工作等。 

    小油菜理财平台董事长张宇锋分析认为，从监管主体来看，细则体现了多头联合监管的特点，由银监会牵头，具体执行的内容则下放到地方金融办，这样有利于降低监管成本，也提高了细则的可执行程度。 

    《征求意见稿》还规定，所有网贷机构均应在领取营业执照后向注册地金融监管部门备案登记，备案不设置条件，不构成对网贷机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。同时，地方金融监管部门对备案后的网贷机构进行分类管理，并充分信息披露。 

    对此，小油菜理财平台董事长张宇锋表示，在行业准入上采取备案制，以地区为单位对P2P实现备案制管理，体现了监管层针对网贷行业所贯彻的市场化监管思路，这一制度能在一定程度上保护行业的市场化成果，又能起到规范、透明化的作用。同时作为地方金融办辅助监管地位的地方行业协会有可能会由于各平台的争相进入被“踏破门槛”，未来，网贷行业有可能形成以地方金融办和协会为核心的监管态势，这也是中央监管层对网贷行业简政放权的具体体现。 

    “谈及创新监管，就不得不提到中央数据库。一直以来，网贷从业人员记录、债权债务信息等均无官方数据可查，信息不对称成为不少投资人和平台的一大痛点。而此次的《征求意见稿》提出，推进行业基础设施建设，建立网络借贷行业中央数据库。这是一则令人振奋消息。目前，行业面临的恶意欺诈、过度负债、一人多贷等问题，主要就是因为信息不对称，行业“信息孤岛”亟待打通。由监管层来负责发起和运营中央数据库，权威性和安全性能够得到有效保证。”小油菜理财平台董事长张宇锋最后指出。 

    张宇锋先生 

    现为小油菜理财平台董事长，同时兼任上市公司独立董事、城市商业银行独立董事、中国政法大学金融法研究中心研究员、中国政法大学国际银行法律实务研究中心研究员。张宇锋先生系中国政法大学研究生、北京大学国家发展研究院EMBA、纽约福坦莫大学国际金融硕士、清华五道口金融EMBA。张宇锋先生在金融法律领域有近20年的丰富经验，自小油菜成立至今，一直强调平台合规化经营的重要性，这为小油菜长远稳健的发展指明了道路。