互联网金融新观察：一切的错都在理财端

从2014年到今天，互联网金融行业在经过了这几年的野蛮生长，似乎没有了最初的蓬勃之势，相反，整个行业呈现出的是一种“脚踏实地”的发展态势，少了浮夸和泡沫，所有的互联网金融人都在思考出路，都在转型。因为行业形势严峻。熟悉我的朋友都知道，我不看好今天的互联网金融行业，我认为至少到目前为止还没有几家平台走出了一个清晰的可盈利模式，所有的平台都没怎么盈利，都在拼命挣扎着。 

    互联网金融行业，平台众多，竞争激烈，平台运营成本、人力成本高昂，营销费用也高的惊人，据统计人均获客成本已高至千元。小平台没钱做渠道，没能力进行大规模的营销，只能靠着创始人的一度人脉带来的自然流量慢慢等死。大平台，有钱做流量，可以进行大量的广告宣传，但也不得不承担高昂的运营成本和营销成本，经常入不敷出，难以盈利。这是互联网金融行业的困局所在。到底该怎么突破这个困局？互联网金融行业到底应该怎么发展？ 

    一切的错都在理财端！这不是胡言乱语，就是因为所有平台在理财端一味地讨好用户、教育用户，几乎耗费了平台90%的精力和运营成本，才让平台盈利变得如此困难。那应该怎么做？砍掉理财端，组建ABS部门！ABS（AssetBacked Securitization）也就是资产证券化，意思是将平台的贷款资产打包标准化之后售卖给机构。通过这个形式可以将理财端的资金成本和运营、营销成本大幅降低。当然，这个建议是给大平台的,因为只有一定的体量才能支撑起ABS业务。 

    我的一个判断，未来所有的大平台都将裁撤理财端，而组建ABS部门，除此之外，小平台将完全失去竞争力，被淘汰。 

    互联网金融行业中被洗牌、被淘汰的形式各种各样，无外乎自动倒闭和跑路。像e租宝这样处心积虑地做大揽钱的也大有平台在。但是我最近了解到的一家平台却是个例外，大王理财。这家平台2015年4月份上线的，上线之后运营情况较好，各种活动层出不穷，看得出来也是在“该死的”理财端下了不少功夫。据统计到2015年年末，平台交易额已经突破10多亿元。但是就在2016年年初，该平台就停止发售新产品了，到了3月份，平台将所有投资人的本息都一一兑付完后，宣布网站关闭。 

    不得不说，在如此混乱的互联网金融行业里，能有一家平台这样做，还是很值得让人欣慰。大王理财的运营团队应该是认识到了P2P行业的发展困境，难以盈利，但是又没有很好的应对措施，只好停下来，将所有投资人的本息兑付完成后，不干了这一行。相比e租宝这样恶意揽钱的平台和那些一有问题就跑路的平台相比，大王理财算得上是真正的良心平台。 

    出于对这家平台的好奇，几经周折，我联系到了大王理财的创始人李柏娜小姐，得知原大王理财的运营团队目前正开启了一个新项目——金融嗨淘，主要是通过线上互联网的形式，以一对一的理财师的方式向国内理财用户介绍海外优质的金融产品，并提供一整套的资产配置方案。好人当有好报，祝他们好运！ 

    一切的错都在理财端，这算是我的一个互联网金融新观察，大王理财也是我在众多平台中发现能够尽早地撤出P2P行业的平台，我认为这个平台的选择是对的，P2P行业，没有实力，就不可恋战，否则会把本钱都赔光。
（作者财经观察员：朱东亮）