高金联合嘉信理财发布中国新富理财白皮书

  5月24日，由上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)和嘉信理财公司(Charles Schwab)联合举办的“新富时代：财富管理的机遇与挑战”论坛在沪举行，双方在论坛上携手发布的《新期待，新挑战：中国新富理财白皮书》（以下简称“白皮书”）显示，不同于很多人的误解，中国新富阶层投资者可能并非是一个同质化且短视逐利的群体。这个成长的群体正在寻求长期投资战略以支持他们的生活理想，并且这种需求将可能会推动中国金融行业的发展。 

    据悉，作为高金和嘉信理财的联合成果，《新期待，新挑战：中国新富理财白皮书》建立在一项2015年底开展的问卷调查以及一对一采访的基础上，问卷调查的对象是450位年均税后收入在12.5万至100万之间的新富投资者，一对一采访的对象是30位财富管理领域的从业者、学者和媒体代表。白皮书洞察了中国新富阶层的投资期待和行为。而据预计，到2020年，中国新富群体的人数将达到2亿8千万，并贡献35%的中国消费总额。 

    “这些新富人群希望在现在和未来给自己和家人提供更好的生活”，上海高级金融学院副院长、金融学教授朱宁表示，“攀升的医疗和教育成本给这个群体带来压力，而投资恰恰可以给这些方面提供支持”。以退休为例，中国大陆的中产阶级投资者希望积累超过179万美金(折合1110万人民币)以保障舒适的退休生活，然而中国现有养老金制度所能提供的保障远远低于这个预期。这种现实使得中国大陆的投资者产生了为退休生活积攒财富的愿望。 

    白皮书还发现，中国新富阶层的投资主要靠自己和圈子：他们严重依赖从朋友、家人以及媒体渠道获得投资知识。只有三分之一的受访者（32%）从专业顾问处获取帮助。“信任是一个大问题”，嘉信理财公司国际服务及特殊业务拓展部执行副总裁丽萨•亨特女士说，“新富阶层值得被尊重、被理解”。在这方面，中国的金融服务机构落后于他们的国际同行。在有理财顾问的人里，只有四分之一的人（23%）认为理财顾问“关心我的财务未来和投资目标”。 

上海高级金融学院金融学实践教授Paul Burik

    在“多变市场中中国投资者的投资行为及海外经验”学术演讲环节，上海高级金融学院金融学实践教授Paul Burik 发表了《金融及财富管理行业发展：发达市场的经验》的学术演讲。Paul Burik认为，分析投资者的行为，可从三个方面考虑：一个是投资者的认知，能不能自己来做理财？第二个是有没有时间来进行理财？第三个是投资者对整个理财产品提供方有没有信任？他研究发现，在中国市场，人们使用金融理财服务的时候，对理财机构和人员的能力以及信托的诚信度都有一些怀疑。很多中国投资者，特别是新富阶层，会直觉认为外国的投资理财服务要比国内做得好。而如果中国这些新富阶层的财富管理需求得到很好的管理和满足，将会给中国财富管理行业带来更多的机会。 

   上海高级金融学院金融学助理教授赵彬学术演讲

    上海高级金融学院金融学助理教授赵彬则在论坛上发表了《金融及财富管理行业发展：发达市场的经验》的学术演讲，她介绍自己所参与的该项研究主要从社会和文化因素来看个人投资者的一些交易行为，有一些有趣的研究发现，如果投资者居住在一个方言很多的地方，交易观点会有更多多样性，交易也会更活跃；在越富裕的省份，投资者更倾向于交易与社会地位相关的股票，认为交易这些股票可以帮助自己更好地去和更富的人拉近财富距离；生活当中焦虑的情绪也会影响人们交易的决定。刚刚经历过洪水地震等巨大自然灾害的人会更加规避风险，但是另外一方面，如果是刚刚经历过生病抢劫或者失业，这种情况下则不一定会如此严重影响风险偏好。 

    “投资者期待与财富管理创新”专题讨论

    论坛上，丽萨•亨特，朱宁以及中国国际金融股份有限公司财富管理部董事总经理、家族财富管理业务负责人李强，还就“投资者期待与财富管理创新”这一主题展开了专题讨论，上海美国商会总裁季瑞达主持了专题讨论环节。