友信金服张适时首提“新普惠金融”：满足有正外部性价值的金融需

 眼下，大受行业追捧的普惠金融变成了一个筐，一些新金融的从业者们在绞尽脑汁地琢磨，可以把什么业务放到这个筐里。但所形成的未必都是好的商业模式，也未必都能在合规的范围内做“正确”的事情。

    2018年4月28日，友信金服联合创始人张适时发了一封内部邮件给全员。在内部信中，他把近年来对于普惠金融的思考做了总结。在他看来，只有对社会有正外部性价值的金融需求，才应该被满足。

    张适时同时宣布，人人贷所属集团人人友信完成品牌升级，更名为友信金服（友信金融服务集团有限公司）。

    “不是所有的金融需求都要被满足”

    8年间，张适时、李欣贺、杨一夫经历了网贷行业从起于垒土到加速洗牌的全过程，他们看到，一些商业模式创新的背后，埋藏着深刻的社会隐患，例如校园贷、Payday loan（发薪日贷款）。

    “以校园贷为例，虽然学生的信用良好，且有着家长作为优质的第二还款来源，然而由于心智未成熟，抵挡不住诱惑，过度的负债带来的又是一个个家庭的惨剧。” 张适时说，这些心智未成熟的未成年客户，在数据与创新的前提下，提供服务的企业本身固然有利可图，却对于社会有着极大的负外部性，最终导致整个社会的总价值为负。

    2015年之后的几年间，针对学生的校园贷迅速兴起，给一些网贷公司带来了暴利；与此同时，在监管空白期，高利贷、裸条、个人信息泄露等乱象层出不穷。2017年6月，银监会联合教育部、人社部发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，对校园贷开始整治。

    张适时在一次演讲中曾提到，校园贷款业务基本上是一些学生购买3C产品的分期，初衷是帮助学生过上更好的生活。但是很多时候，学生的自制力，以及自己对偿还能力的认知都不够清晰，最终带来了大量问题。

    发薪日贷款（Payday loan），也就是更多人熟知的高息小额现金贷，也是一个重点整顿的领域。在监管来临之前，一些违规经营的机构不惜钻法律空子，也要铤而走险获取高息；在资产端，多头借贷、骗贷等问题频出，同时也出现了一些使负债者陷入无限高利深渊的社会惨剧。

    2017年底时，这一混战局面才被打住。彼时，监管层连发数道政令，从持牌要求、成本上限和资金来源分别给予了严格的限制。强压之下，一些试图在混战中捞一笔的小平台直接关门、甚至跑路，现金贷现在也已经成为了有资质的玩家才能进入的领域，并且由严格而的合规限制。

    友信金服并没有选择进入这些领域。在张适时看来，评判真正有价值的产品创新有三大核心标准，一是新的产品是否真正满足了用户需求，二是其成长空间是否足够大，第三也是最关键的一点，是衡量产品的创新是否与企业的价值观所匹配，进而明确自身的有所为与有所不为。

    在这样的判断之下，友信金服在这几年间，对行业潜在问题进行预判，放弃了一些较为激进的“流量生意”。

    “这样的服务，在很多国家属于普惠金融，即inclusive finance的范畴，然而这些案例，让我们深刻地意识到，算法与商业创新不应该成为借口，并不是所有的金融需求都应该被满足。”张适时在这次集团品牌升级的内部信中说道。

    探索“正外部性价值的金融需求”

    什么样的模式才是友信金服希望去实践的普惠金融模式？

    结合集团此次品牌升级，张适时提到了“新普惠金融”的概念：如果说追求服务所有人的金融服务是普惠，那友信金服在做的是“新普惠金融”，通过实践与创新，通过数据挖掘，去满足那些对社会有正外部性价值的金融需求，让用户享受到更高品质的服务。

    发展普惠金融业务，首先就需要对社会“有正外部性价值的金融需求”有充分的研究，在企业发展与社会价值中找到契合点。

    这也是新金融的发展方向。强监管时代到来之后，这个行业已经很难躺着把钱赚了，业务必须要和政策引导方向相符合。在这种情况下，网贷平台一定要找对自己的商业模式，建立行业壁垒。

    发展普惠金融近年来多次出现在中央政策中，也成为了行业“风口”，但是该业务真正实践起来并不容易。客群特性、政策准入、风控能力、商业模式等都是需要做深入研究的点。

    在去年的全国金融工作会议上，中央提出“建设普惠金融体系”。同年年末，央行副行长潘功胜则提到，对于普惠金融必须要有约束。

    “从身处实践的一线，方知创新与突破之难。”张适时在上述内部信中说道。

    近年来，友信金服在这条路上进行了诸多探索，甚至一度被外界称为是一家“慢公司”。但这种作风让公司得到了更好的业务壁垒与后发优势。

    对于友信金服来说，公司所面对的是千千万万的小微企业主，他们原本通过向亲朋戚友借钱或向地下钱庄高息举债来满足自身的融资需求。也就是说，这个群体并不是没有金融服务，只是过于高昂的定价让他们不堪重负。

    通过对数据的挖掘与风险管理实践，友信金服的做法是，将小微企业主中信用良好的一部分人筛选出来，通过对其个人信用的考察，为他们的小微经营提供低于其他渠道的贷款成本。更低的资金成本，提高了这些企业的存活率，从而提高了社会的就业率。

    友信金服旗下最知名的网贷平台人人贷，2018年度一季报显示，季度内平台上的成交金额超过84.1亿元，同比增长159%；成交笔数超过10.4万笔，同比增长134%。人均借款金额为7.8万元，低于国家规定的20万个人单一平台借款余额上限，但又远远高于几百元至千元的消费类现金贷。同时，长期借款占比较高，期限在25~36个月的借款金额占到了整体比例的92.6%，较去年同期大幅提升，反映了小微企业主和个体经营类人士的经营性资金需求十分巨大。

    张适时说，在过去几年里，公司在小微企业主贷款难的问题上所取得的突破，为这一困扰了全球已久的金融难题提供了一种可能的解决方案。未来，这些经验将在友信金服全球化的过程中得到复制、推进。