中报行情提前预演

上证博客 巫寒

　　经过了昨天的大幅度的震荡之后，多头的碎步更为坚实。股指震荡走高沪指首次站上2900点，深市则创出新高，两市你追我赶继续将行情向前推进。

　　昨日银行股出尽风头，今天调整有技术上的要求，也有消息面的干扰。技术上都呈现小幅度回落的态势，三大行在5天线就止跌回升。消息面上中国银监会办公厅向各地银监局和各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行紧急下发《关于进一步加强信贷管理的通知》对银行机构加强信贷管理进行窗口指导。尽管银行股暂时休整，但资源股又全面接力，前期我们指出机构在2800点空翻多的重点目标是金融地产和资源三大类，看来这三大类开始轮流做局了。钢铁、煤炭、有色、石化全面活跃，机构敢于在目前点位勇敢的做多，而且不惧怕外围风雨的做多有基本面的支撑，这一点我们前期重点分析过了，而今日有关发电量出现回升的消息也佐证了经济正处在复苏的道路上。根据投资时钟图，当处于复苏阶段的时候，经济增长从低谷回升，每个季度逐步走高，意味着谷底已经探明，但物价还处在下行的趋势中，正在寻找拐点的到来，这个阶段股票是最好的投资标的物。

　　从一些二线蓝筹如机械、汽车、民爆等龙头品种的走势分析中报行情已经提前预演。截至昨日，沪深1600家A股上市公司已有607家发布了2009年中期业绩预告。其中，业绩同比报喜的公司仅占34.7％，而预告发生亏损的公司也占到逾三成。那如何看待中报呢?我们认为如果和去年中报相比，整体的评级标准相对中性，但如果一季度是经济的谷底，或者说一季报是最坏的时候，那么二季度上市公司的业绩就值得期待，只要比一季度好一点，就有望为估值打开业绩上的空间。由于经济复苏的强烈预期，上市公司业绩逐季好转成为趋势，那市场对于中报的提前炒作就有了重要的基础。通过WIND统计发现，在已预告中报业绩变动幅度的471家公司中，有297家上市公司二季度业绩环比一季度出现了增长，占471家上市公司总数的63％，占已预告公司总数的近一半。这些公司大多来自地产、商业、金融、餐饮、生物制药、IT等相关受益行业。

　　股指离3000点越来越近了，虽然不到百点的空间可能会有些小波折，但目标还是不会改变，我们认为股指的确需要适度的调整，但是时间会押后，一切都估计在3000点之后。在此之前，沿着趋势，围绕中报，挖掘潜力股。